16 září zakladatel společnosti MicroStrategy, Michael Saylor, oznámil, že společnost plánuje své třetí vydání dluhopisů v tomto roce. Tentokrát mají v úmyslu získat 700 milionů dolarů prostřednictvím emise konvertibilních seniorských dluhopisů.
Celková částka zahrnuje možnost přidat dalších 105 milionů dolarů v dluhopisech, které budou splatné v září 2028. Tento přístup umožňuje společnosti získat dodatečné finanční prostředky v případě potřeby a současně nabízí investorům možnost později přeměnit svůj dluh na akcie.
Nákup dalších bitcoinů
MicroStrategy uvedla, že má v úmyslu použít získané finanční prostředky především na splacení stávajících dluhů. Konkrétně plánují odkoupit 500 milionů dolarů neuhrazených seniorských zajištěných dluhopisů.
Kromě splácení dluhů má společnost také jasnou strategii použít část těchto prostředků na nákup dalších bitcoinů. Potvrdili své odhodlání k bitcoinové strategii a uvedli, že všechny zbývající prostředky budou použity na nákup dalších bitcoinů a na obecné korporátní účely.
Tento krok je v souladu s jejich dlouhodobým přístupem k výraznému investování do bitcoinu jako součásti jejich strategie řízení firemní pokladny.
Fred Thiel, generální ředitel společnosti Marathon Digital Holdings, komentoval toto oznámení slovy:
„Tak to je dalších 12 500 BTC méně pro nás ostatní…“
Jeho poznámka naznačuje, že agresivní akvizice bitcoinů společností MicroStrategy snižuje dostupnou nabídku pro ostatní investory.
Mezitím známý kritik bitcoinu Peter Schiff odpověděl: „Zase ne,“ a vyjádřil svůj skepticismus. Dále se zeptal: „Co se stane, až MSTR zůstane jediným kupujícím?“ a naznačil, že existuje limit na množství dluhů, které MicroStrategy může vydat, aby udržela svou strategii. Schiffův komentář vyvolává obavy o udržitelnost tohoto přístupu, pokud se tržní podmínky změní.
V tomto dluhopisovém vydání MicroStrategy odkoupí své zajištěné seniory, což uvolní přibližně 69 080 BTC, které jsou v současné době drženy jako zajištění. Tento krok poskytne společnosti větší flexibilitu při správě jejích bitcoinových aktiv.
Konvertibilní seniorské dluhopisy, které MicroStrategy používá, jsou typem dluhového nástroje. Mohou být převedeny na určitý počet akcií emitující společnosti za určitých podmínek během doby splatnosti dluhopisu. Jsou označovány jako „seniorní“ závazky, protože mají přednost před jinými typy dluhů v případě bankrotu.
Jedná se o třetí emisi dluhopisů společnosti MicroStrategy v roce 2024. Společnost letos aktivně získává kapitál, přičemž podobným vydáním v březnu získala přibližně 700 milionů dolarů a dalších 500 milionů dolarů v červnu.
Bitcoinové rezervy společnosti MicroStrategy
Díky těmto emisím byla společnost schopna významně navýšit své bitcoinové rezervy. V současné době vlastní MicroStrategy 244 800 BTC, jejichž hodnota je podle aktuálních tržních cen přibližně 14,24 miliardy dolarů. Jejich poslední nákup, oznámený 13. září, zahrnoval akvizici 18 300 BTC v hodnotě přibližně 1,1 miliardy dolarů.
Podle webu Saylor Tracker má MicroStrategy průměrnou nákupní cenu bitcoinu 38 781 dolarů za bitcoin. Tento průměr jim přináší nerealizovaný zisk přibližně 50 % na celém jejich portfoliu bitcoinů, což naznačuje významný výnos z jejich investic.
Přestože je společnost silně oddaná bitcoinu, akcie MicroStrategy (MSTR) nedávno klesly. V pondělí poklesly o 4,9 % a uzavřely na ceně 134,50 USD podle Google Finance.
Výkonnost akcií společnosti MicroStrategy do značné míry odráží pohyby ceny bitcoinu. Akcie dosáhly vrcholu v březnu, ale od té doby klesly o 30 %. Stejně tak bitcoin se v současnosti obchoduje o 21,3 % pod svým březnovým vrcholem, což odráží vysokou korelaci mezi úspěchem společnosti a trhem kryptoměn.