Obchodníci s bitcoiny netrpělivě očekávají blížící se expiraci opcí v hodnotě 20 miliard dolarů, která je naplánována na 27. června a která by mohla býkům pomoci posunout cenu směrem k 110 000 dolarů. Navzdory poklesu bitcoinu o 1,72 % za poslední měsíc se obchodníci s opcemi, kteří se zajistili proti riziku poklesu, již připravovali na prudší pokles.
Toto oživení cen představuje pro býky klíčovou šanci upevnit podporu na úrovni 105 000 USD, což by mohlo v následujících týdnech připravit půdu pro nové historické maximum.
Otevřený zájem o call opce (nákup) je v současné době 11,2 miliardy USD, zatímco u put opcí (prodej) je to 8,8 miliardy USD. Významná část put opcí v hodnotě 7,1 miliardy USD má realizační cenu 101 000 USD nebo nižší, což dává výhodu býčím sázkám.
Nejlepší šance medvědů spočívá ve zvýšené nejistotě
Nedávná síla bitcoinu je částečně přičítána umírněnějšímu postoji předsedy Federálního rezervního systému USA Jeromea Powella. Ve svém prohlášení Powell naznačil, že pokud inflace zůstane nízká, je možné snížení úrokových sazeb. Další představitelé Fedu naznačili snížení sazeb již v červenci, což podpořilo optimismus na trzích. Býci na bitcoinu sledují růst indexu S&P 500, který považují za signál, že investoři mohou přecházet od dluhopisů k rizikovějším aktivům, což dále posílí potenciál bitcoinu.
I bez okamžitých opatření centrální banky na rozšíření měnové báze by pokles výnosů z pevně úročených aktiv mohl dále pohánět cenu bitcoinu nahoru. Klíčovým rizikem tohoto scénáře by byla zvýšená nejistota, kterou by mohlo vyvolat snížení hash rate bitcoinu nebo geopolitické napětí, například problémy na Blízkém východě.
Výhoda bitcoinových býků, pokud cena překročí 90 000 USD
Níže je uvedeno pět potenciálních cenových scénářů založených na současných trendech s teoretickými zisky založenými na nerovnováze otevřených pozic:
- 100 000 až 101 500 USD: 1,74 miliardy USD call opcí vs. 1,75 miliardy USD put opcí (vyrovnaný výsledek).
- 101 500 až 102 500 USD: 1,86 miliardy USD call opcí vs. 1,62 miliardy USD put opcí (call opce mají výhodu 235 milionů USD).
- 102 500 až 104 500 USD: 1,93 miliardy USD call opcí vs. 1,18 miliardy USD put opcí (call opce mají výhodu 750 milionů USD).
- 104 500 až 106 000 USD: 2,47 miliardy USD call opcí oproti 1,06 miliardy USD put opcí (call opce mají převahu o 1,41 miliardy USD).
- 106 000 až 108 000 USD: 2,84 miliardy USD call opcí oproti 750 milionům USD put opcí (call opce mají převahu o 2,1 miliardy USD).
Aby medvědi udrželi kontrolu, musí bitcoin do 27. června klesnout pod 101 500 USD, což představuje pokles o 5 % oproti současné ceně 107 300 USD. Býci naopak mohou posílit svou pozici tím, že udrží cenu nad 106 000 USD, a připraví tak půdu pro potenciální červencový růst – zejména pokud budou bitcoinové ETF i nadále zaznamenávat příliv kapitálu.