Co jsou trvalé termínové kontrakty?

Začátečníci

Průvodce kryptoměnami pro začátečníky

Středně pokročilí

Průvodce pro středně pokročilé blockchainem a kryptografií

Expert

Zprávy o kryptoměnách pro odborníky

⚡️ Co jsou to krypto futures ftx perpetual?

Perpetuální kontrakty jsou často nabízeny burzami krypto derivátů a fungují podobně jako futures ❕smlouvy.

⚡️ Jak dlouho můžete držet perpetuální futures na Binance?

Flexibilní kontrakt je druh futures kontraktu, který na rozdíl od tradiční formy futures nemá datum vypršení platnosti. Díky tomu můžete mít investici otevřenou tak dlouho, jak chcete.

⚡️ Co se stane, když platnost futures kontraktu vyprší?

Když futures kontrakt končí, clearingové centrum propojí držitele dlouhé pozice s vlastníkem krátké pozice. Podkladové aktivum se převede z krátké pozice na dlouhou.

⚡️ Jsou futures ziskové?

Futures jsou finančním nástrojem, který investorům umožňuje profitovat z očekávaných výkyvů ceny ropy. Protože se obchodují s desetinásobně vyšším rizikem než typické akcie, může si je pořídit každý investor s minimálním kapitálem a poměrně nestálými obchodními zkušenostmi. Kromě toho ceny futures mají tendenci kolísat více než hotovostní nebo spotové kurzy.

Trvalá inverzní swapová smlouva

Trvalé swapy jsou typem derivátového obchodního nástroje, který je v posledních letech mezi obchodníky s kryptoměnami stále populárnější a denní objemy obchodů se blíží 180 miliardám dolarů.

Perpetuální futures
Co je to smlouva na dobu neurčitou?

Trvalé swapy, které byly představeny 13. května 2016, umožňují obchodníkům vložit velmi malý vklad a otevřít významné pozice v kryptoměnách. Mnoho jednotlivců láká jejich využití díky potenciálu obrovských zisků při malých pohybech, ale s tak obrovskými výplatami je spojeno i značné nebezpečí.

Jak dlouho můžete držet časově neomezený futures kontrakt?
Jaký je rozdíl mezi trvalým a termínovaným kontraktem?

Co jsou to kryptografické deriváty a jak je lze využít?

Deriváty jsou finanční nástroje, které představují hodnotu podkladového aktiva.

Otevřené swapy, stejně jako jiné druhy derivátů, jako jsou futures a opce, umožňují sázet na hodnotu komodity, dokud je kontrakt v platnosti.

Jsou perpetuální futures nebezpečné?
Vyprší platnost trvalých futures na ftx?

Forwardový kontrakt je finanční nástroj, který umožňuje investorům vsadit na budoucí cenu kryptoměny tím, že se zavážou k nákupu nebo prodeji aktiva k určitému datu a za určitou cenu. Opce naproti tomu dávají svému kupujícímu možnost, ale ne povinnost koupit nebo prodat podkladové aktivum za stanovenou cenu v určitý den.

Obchodníci využívají kryptografické deriváty k tomu, aby profitovali z kolísání cen digitálních aktiv, aniž by na sebe brali bezpečnostní rizika nebo záludnosti spojené s kryptoměnami.

Jsou perpetuální futures halal?
Jak se obchoduje s neomezenou smlouvou?

Jako obchodník, který má zájem sázet na hodnotu kryptoaktiv, můžete buď nakoupit aktivum na burze, nebo obchodovat s derivátovým produktem navázaným na cenu digitální měny. Nákup kryptoaktiv je postup v první situaci.

Jinými slovy, když nakoupíte digitální aktivum na burze, musíte okamžitě obdržet zakoupené množství digitálního aktiva a ponechat si ho, dokud ho neprodáte se ziskem nebo ztrátou. Tento postup se také označuje jako spotové obchodování.

Význam perpetuálního swapu
Co je to trvalá opce?

Obchodování s kryptografickými deriváty na druhou stranu nevyžaduje, aby investor měl nějaká aktiva. Namísto držení skutečných věcí obchodníci s deriváty jednoduše nakupují a prodávají digitální kontrakty.

Co jsou to futures kontrakty a jak fungují?

Termínový kontrakt je finanční dohoda mezi dvěma osobami o prodeji a nákupu aktiva za stanovenou cenu v budoucnosti. Jinak řečeno, futures kontrakty umožňují dvěma stranám dohodnout se na ceně, za kterou budou v budoucnu obchodovat s určitým aktivem.

Ftx perpetual futures
Jsou futures podobné opcím?

Ačkoli se délka budoucích smluv liší, každá smlouva má předem stanovené datum vypořádání. Jinými slovy, než dvě strany uzavřou smlouvu o kryptoměnových futures, musí se dohodnout, kdy bude kontrakt uzavřen.

Například futures kontrakt na bitcoin má dobu trvání tři měsíce od data emise.

Perpetuální inverzní swapový kontrakt
Jak se oceňují perpetuální futures?

Co jsou kryptoměnové futures kontrakty a jak fungují?

Předpokládejme, že cena bitcoinu je 40 000 USD a Alice, obchodnice s kryptografickými deriváty, věří, že jeho hodnota do dubna vzroste.

Na tuto šanci může vsadit tím, že uzavře smlouvu s tím, že bude moci získat 1 BTC za 40 000 dolarů měsíčně. Jediné, co nyní musí udělat, je otevřít bitcoinové futures kontrakty, které společně demonstrují její příslib, že příští měsíc zaplatí 40 000 USD za 1 BTC, bez ohledu na to, kolik bude činit spotová tržní cena

Perpetuální inverzní swapový kontrakt
Průvodce smlouvami na dobu neurčitou

Na druhé straně této dohody se Bob domnívá, že cena bitcoinu v den vypořádání klesne pod 40 000 USD. Příští měsíc prodá Alici kontrakty v hodnotě 40 000 USD. Jinak řečeno, zatímco Alice “touží” po bitcoinech, Bob je “shortuje”.

Předpokládejme, že cena bitcoinu v den vypršení smlouvy vzroste na 45 000 USD, přičemž Alice vydělá 5 000 USD, protože získá BTC od Boba se slevou. V případě, že by cena bitcoinu v den vypořádání klesla pod 40 000 USD, musela by Alice koupit bitcoin od Boba za vyšší cenu, než jsou aktuální tržní ceny, což by vedlo ke ztrátě 5 000 USD.

Perpetuální futures - jak fungují?
Co je to trvalý termínovaný kontrakt?

Stojí také za zmínku, že vzhledem k tomu, že věčné swapy jsou vypořádány v hotovosti, není nutné, aby Alice a Bob měli nějaké bitcoiny. Stačí, když otevřou pozici a počkají na pohyb ceny.

Co jsou to otevřené swapy a jak fungují?

Otevřený swap je podobný futures kontraktu, protože umožňuje investorům sázet na budoucí růst cen kryptoměn. Hlavní rozdíl spočívá v tom, že na rozdíl od běžného futures kontraktu nemá otevřený swap žádné datum ukončení.

Kontrakt perpetuálního futures
Jaký je praktický rozdíl mezi smlouvou na dobu neurčitou a smlouvou o smlouvě budoucí?

Dříve museli obchodníci pravidelně uzavírat a znovu otevírat dlouhé nebo krátké pozice, aby si udrželi stejnou expozici. Jinými slovy, tímto se eliminuje nutnost neustále opakovat dlouhý nebo krátký obchod. Výsledkem je, že trvalé kontrakty musí být oceněny ve vztahu ke spotovým cenám jejich podkladových aktiv. Protože ceny futures se s blížícím se datem vypořádání vzájemně přibližují, říká se, že časově neomezené swapy mají “inverzní vztah” ke spotovým cenám.

Co je to otevřený swapový kontrakt?
Věčné swapy

Jedním z příkladů je mechanismus sazby financování, který burzy používají k propojení ceny věčných swapů. Tento systém vyrovnává krátké a dlouhé pozice věčných swapů tím, že je motivuje nebo zakazuje. Považujte jej za slevu nebo poplatek, který pomáhá vyrovnávat celkový zájem o krátké a dlouhé strany otevřených kontraktů.

Co jsou to kryptografické deriváty?
Co jsou to futures kontrakty?

Jak fungují směnné kurzy?

Mechanismus sazby financování udržuje cenu trvalých futures kontraktů v souladu s tržními hodnotami podkladových aktiv, která sledují, tím, že zajišťuje, aby hodnota trvalého swapového kontraktu byla denně stejná nebo nižší než hodnota bitcoinu.

Termín čtvrtletního futures kontraktu
Kryptoměnové futures obchodování

Míra financování je rozdíl mezi úrokovými sazbami dlouhých a krátkých pozic. Pokud je krátkých pozic více než dlouhých, bude míra financování kladná, což znamená, že dlouhé pozice budou muset zaplatit poplatek krátkým pozicím.

Burzy se obvykle spoléhají na kolísavý cenový ukazatel, na jehož základě rozhodují, zda mají obchodníci s dlouhými nebo krátkými pozicemi platit poplatek nebo obdržet slevu. O míře financování hovoříme jako o kladné, pokud je cena vysvětleného trvalého swapu vyšší než spotová cena podkladových digitálních aktiv.

Jak fungují kryptoměnové futures obchodování?
Swap je do jisté míry podobný futures kontraktu.

Obchodníci s dlouhými pozicemi si od těch, kteří jim kontrakt prodají, účtují malý poplatek. Tento poplatek slouží k úhradě úroků, které obchodník dluží za svou krátkou pozici. Pokud je sazba financování záporná, pak to budou shortové, kteří budou muset zaplatit poplatek longům.

Záporná sazba financování je spojena s otevřeným swapem, který se obchoduje pod spotovou cenou podkladového aktiva. Ti, kdo mají krátké otevřené swapy, budou muset zaplatit těm, kdo drží dlouhé pozice, jako v příkladu výše.

Co jsou to otevřené swapy?
Ceny otevřených futures obchodování

Vše závisí na velikosti pozice každého obchodníka. Pokud je například sazba financování trvalého swapu BTC/USD +0,010 %, obchodník, který by chtěl získat tento konkrétní trvalý swap v hodnotě 40 000 USD, by musel zaplatit provizi ve výši 4 USD = (40 000 USD) x 0,010 %. Provize za financování se vyplácí ve stanovených intervalech. Na některých burzách je cyklus financování vynucován každých osm hodin.

Jak fungují swapy s otevřeným koncem?
Neurčitý swap obchodovaný pod spotovou cenou

Jak fungují otevřené swapy?

Obchodníci mohou bitcoiny získat tak, že si v budoucnu prodají otevřené swapy se ziskem. Alice například koupí dva časově neomezené swapy BTC/USD s kolaterálem ve výši 80 000 USD. Výsledkem je, že každý věčný swap BTC/USD má hodnotu 40 000 USD.

Sazba financování je kladná
Doba financování

Alice nakoupí několik věčných swapů za 100 000 USD. Předpokládejme, že ceny bitcoinů do konce měsíce postupně vzrostou na 50 000 USD a Alice se rozhodne svou pozici uzavřít. Na každém nakoupeném věčném swapu by dosáhla zisku 10 000 USD. Její celkový zisk by činil přibližně 20 000 USD.

zisk = počet věčných swapů * (aktuální cena – vstupní cena)

zisk = 2 * (50 000 USD – 40 000 USD)

zisk = 20 000 USD

Držení cen obchodování futures kontraktů
Dlouhé pozice trvalých swapů

Tento výpočet nebere v úvahu výnosy Alice, které jsou určeny především mírou financování. Zaplacené poplatky a sleva, kterou Alice obdržela v rámci snahy burzy navázat věčný swap na spotovou cenu bitcoinu, určí Alicin příjem.

Alice by také mohla využít možností flexibility, které mají obchodníci k dispozici s otevřenými swapy, a zvýšit tak své příjmy. Za tímto účelem může nakoupit časově neomezené kontrakty za dvojnásobek částky, kterou se původně zavázala.

Jak funguje swapový obchod?
Jak fungují derivátové swapy?

Její hotovostní kolaterál dnes činí 160 000 USD (nebo 4 věčné swapy BTC/USD), zatímco velikost její pozice by činila 160 000 USD (nebo 4 věčné swapy BTC/USD), pokud by jako kolaterál použila firemní. Alice v tomto případě využila dvojí pákový efekt.

Předpokládejme, že uzavírací cena každého trvalého swapu BTC/USD je 50 000 USD a ona prodává, když se tak stane. Její zisk by činil přibližně 40 000 USD, pokud uzavře svou pozici, když se každý trvalý swap BTC/USD prodá za 50 000 USD.

zisk = 4 * (50 000 USD – 40 000 USD)

zisk = 40 000 USD

Jak funguje úvěrový swap?
Co se stane na konci výměny?

Trvalé futures

Některé burzy překvapivě poskytují obchodníkům až 125x pákový efekt, který zvyšuje výdělky. Nicméně s tím, jak pákový efekt zvyšuje zisky, zvyšuje také ztráty. Pokud by cena věčných swapů klesla o 50 % oproti počáteční ceně, za kterou je Alice získala s využitím 2násobné finanční páky, vystavila by se likvidačnímu riziku.

zisk = 4 * (20 000-40 000 USD)

ztráta = 80 000 USD

Porozumění úrokovým swapům
Swapy: co jsou a jak fungují

Když se nerealizovaná ztráta obchodníka rovná jeho složené marži, burza pozici automaticky uzavře. V důsledku toho dojde ke ztrátě celého vkladu. obchodování futures s marží a pákovým efektem s sebou nese značná rizika, která by neměli podstupovat začátečníci.

Co je to swap? obchodování futures
Otázky o úrokových swapech pro investory

Obchodování s otevřenými swapovými kontrakty je sice potenciálně velmi nebezpečné, ale zajímavé, protože obchodníkům umožňuje sázet na krátkodobé nebo dlouhodobé výkyvy cen digitálních aktiv bez nutnosti časových limitů. Další výhodou otevřených swapových kontraktů oproti běžným swapovým smlouvám je, že na nich můžete vydělat, i když hodnota kryptoměn klesá.

Přesto se obchodníkům doporučuje, aby byli opatrní a před investováním do kryptoměn si vyžádali odborné poradenství. Při obchodování s otevřenými swapovými kontrakty může obchodník v případě využití pákového efektu přijít o všechny investované peníze.

Začátečníci

Průvodce kryptoměnami pro začátečníky

Středně pokročilí

Průvodce pro středně pokročilé blockchainem a kryptografií

Expert

Zprávy o kryptoměnách pro odborníky