Dne 25. září oznámila zakladatelka Lyn Alden Investment Strategy vydání nové studie. Tento výzkum se zaměřuje na analýzu globální tvorby peněz a jejich srovnání s různými třídami aktiv. Studie zkoumá, jak různé aktiva, včetně Bitcoinu, reagují na změny v globální peněžní zásobě.
Jedním z hlavních zjištění výzkumu je, že Bitcoin se pohybuje souběžně s globální nabídkou peněz (známou jako M2) v 83 % případů. Tato korelace mezi Bitcoinem a tvorbou peněz je silnější než u jiných typů aktiv.
Studie také zdůraznila, že cena Bitcoinu je úzce spjata s globální likviditou. To naznačuje, že Bitcoin může sloužit jako „barometr likvidity“, což znamená, že odráží změny v dostupnosti peněz v ekonomice.
Bitcoin: nový barometr likvidity
Studie vysvětluje, že s růstem globální likvidity — často měřené prostřednictvím peněžní zásoby M2 — cena Bitcoinu obvykle roste společně s ní. Naopak, když se likvidita snižuje nebo omezuje, cena Bitcoinu má tendenci klesat. To ukazuje, že hodnota Bitcoinu je citlivá na množství dostupných peněz v globální ekonomice.
Výzkum zkoumal data od května 2013 do července 2024 a odhalil korelační koeficient 0,94 mezi Bitcoinem a globální likviditou. Tato vysoká korelace naznačuje silný vztah mezi těmito dvěma proměnnými.
Pro objasnění, peněžní zásoba M2 je měřítkem celkového množství peněz v oběhu. Zahrnuje hotovost, běžné účty a další snadno dostupné prostředky, jako jsou spořicí účty a krátkodobé vklady. M2 hraje důležitou roli při sledování množství peněz v ekonomice, což ovlivňuje inflaci, úrokové sazby a celkovou hospodářskou aktivitu.
Lyn Alden se rovněž vyjádřila k tomu, jak jiné typy aktiv, jako akcie a zlato, interagují s globální likviditou. Akcie jsou ovlivněny zisky společností, což může vytvářet variabilitu v jejich korelaci s likviditou. Zlato má na druhé straně „defenzivní“ charakter, který může ovlivnit jeho vztah k likviditě. Naproti tomu korelace Bitcoinu s likviditou je více přímočará, ačkoli jeho vysoká volatilita může občas narušit krátkodobé vzorce.
„Bitcoin je v podstatě považován za rizikové zlato. Má tedy nejvyšší korelaci,“ uvedla Lyn.
Studie dospěla k závěru, že silné spojení Bitcoinu s globální likviditou z něj činí cenný ukazatel pro investory a obchodníky. Může jim pomoci pochopit širší makroekonomické trendy a změny v globální nabídce peněz. Podle Alden „může být Bitcoin vnímán jako zrcadlo, které odráží tempo tvorby globálních peněz a relativní sílu dolaru“.
Začátkem tohoto roku učinila Lyn Alden odvážnou předpověď, že cena Bitcoinu by se mohla v příštích dvou letech vyšplhat na 200 000 dolarů, čímž posílila svou víru v budoucí potenciál Bitcoinu.
Nabídka peněz M2 opět roste
Nedávno tržní analytik ‘Game of Trades' sdílel aktualizaci se svými 247 000 sledujícími na platformě X. Uvedl, že peněžní zásoba M2 opět začala růst po dosažení nejhlubší úrovně poklesu od roku 1960.
Federální rezervní banka v St. Louis uvedla, že peněžní zásoba M2 se začala zmenšovat v březnu 2022, ale v březnu 2024 změnila směr a začala znovu růst. V současné době dosáhla peněžní zásoba M2 ve Spojených státech 21,17 bilionu dolarů, což představuje nárůst o 2 % za posledních šest měsíců.
Tento nárůst M2 je mnohými analytiky považován za pozitivní signál pro Bitcoin. Rostoucí nabídka peněz obvykle vytváří větší likviditu, což může zvýšit ceny aktiv. Několik expertů předpovídá, že tento trend by mohl nastartovat býčí trh pro kryptoměny, přičemž čtvrté čtvrtletí vypadá pro Bitcoin obzvláště slibně.