Typy obchodních příkazů | Tržní příkaz, limitní příkaz a pokročilé typy příkazů

Tento článek se zabývá různými typy obchodních příkazů, které investoři a obchodníci používají na finančních trzích. Probereme tržní příkazy, limitní příkazy a pokročilejší typy, jako jsou příkazy stop-limit a trailing-stop. 

Také jejich vlastnosti, výhody a nevýhody vám pomohou při rozhodování a efektivním řízení rizika. 

Klíčové závěry

• Tržní příkazy jsou prováděny okamžitě bez garantované ceny, což je ideální pro rychlé obchody na likvidních trzích. 
• Limitní příkazy umožňují obchodníkům nastavit požadovanou cenu, ale nemusí být vždy vyplněny. 
• Nákupní stop-limity a prodejní stop-limity se spouštějí při nastavené ceně a poté se mění na limitní příkazy, což obchodníkům pomáhá vstoupit na rostoucí trhy nebo chránit zisky. 
• Ztrátové příkazy se po dosažení určité ceny stávají tržními příkazy k omezení ztrát.
• Limitní příkazy typu stop-loss nabízejí přesné prodejní ceny, ale hrozí, že nebudou vyplněny. 
• Trailing-stop příkazy se automaticky přizpůsobují, aby uzamkly zisky při příznivém pohybu cen. 

Tržní objednávka

Tržní příkaz je jedním ze základních typů obchodních příkazů, které používají investoři a obchodníci na různých finančních trzích, včetně burz s akciemi, forexem a kryptoměnami. Tržní příkazy se provádějí téměř okamžitě a používají se v případech, kdy je rychlost prioritou před cenou.

Charakteristika tržních příkazů

Níže uvádíme některé klíčové charakteristiky tržních příkazů:

• Mimořádné provedení: Tržní příkazy se provádějí co nejrychleji, což je ideální, když chcete okamžitě vstoupit do pozice nebo z ní vystoupit.
• Žádná garance ceny: Tržní příkazy jsou sice rychle vyplněny, ale není zaručena cena provedení, zejména na rychle se měnících nebo nelikvidních trzích.
• Nejlepší pro likvidní trhy: Nejlépe fungují na vysoce likvidních trzích, kde je rozpětí mezi nabídkou a poptávkou úzké, což minimalizuje náklady spojené s okamžitou realizací.

Příklad z reálného světa

Představte si, že chcete nakoupit akcie společnosti XYZ, které se v současné době obchodují za 50 USD. Zadáte tržní příkaz na 100 akcií. Příkaz je okamžitě proveden a vy obdržíte akcie za nejlepší dostupnou cenu, která může být mírně nad nebo pod 50 USD v závislosti na likviditě trhu a aktuální poptávce.

Výhody a nevýhody

Níže jsou uvedeny některé z hlavních výhod a nevýhod používání tržních příkazů:

Výhody:

• Jednoduchost: Tržní příkazy se provádějí jednoduše, takže jsou dostupné pro všechny obchodníky.
• Rychlost: Umožňují rychlé provedení, což je klíčové na volatilních trzích, kde se ceny rychle mění.

Nevýhody:

• Slippage: Na volatilních nebo nelikvidních trzích se může konečná cena lišit od poslední obchodované ceny, což vede ke skluzu.
• Není kontrola nad cenou: Obchodníci nemají žádnou kontrolu nad realizační cenou, což může být na rychle se měnících trzích problematické.

Limitní příkaz

Na rozdíl od tržních příkazů, které se provádějí okamžitě za nejlepší dostupnou aktuální tržní cenu, limitní příkazy poskytují větší kontrolu nad cenou, za kterou bude obchod proveden. Tento typ příkazu je výhodný na volatilních trzích nebo při obchodování s cennými papíry s nižší likviditou.

Jak fungují limitní příkazy?

Při zadávání limitního příkazu obchodníci stanoví konkrétní cenový limit – maximální cenu, kterou jsou ochotni zaplatit při nákupu akcií, nebo minimální cenu, kterou jsou ochotni akceptovat při prodeji. Příkaz může být proveden, pokud tržní cena splňuje nebo je lepší než zadaná limitní cena.

Tady je několik klíčových bodů o limitních příkazech:

• Limitní příkaz k nákupu: Nastavíte nákupní cenu pod aktuální tržní cenou. Příkaz se provede pouze v případě, že cena kryptoměny překročí vámi zadaný limit.
• Prodejní limitní příkaz: Nastavíte prodejní cenu nad aktuální tržní cenou. Příkaz se provede pouze v případě, že cena cenného papíru vzroste na vámi zadaný limit nebo výše.

Výhody limitních příkazů

Níže jsou uvedeny některé výhody a nevýhody používání limitních příkazů při obchodování: 

Výhody:

• Kontrola ceny: Obchodníci mají lepší kontrolu nad cenou, za kterou je obchod realizován.
• Nákladově efektivní: Pomáhá vyhnout se skluzu, což je rozdíl mezi očekávanou cenou a cenou, za kterou je realizován.
• Žádné nechtěné plnění: Chrání před nákupem za vyšší cenu nebo prodejem za nižší cenu, než bylo zamýšleno.

Nevýhody:

• Žádná záruka provedení: Příkaz nemusí být proveden, pokud tržní cena nedosáhne limitu.
• Částečné plnění: Na rychle se měnícím trhu může být provedena pouze část vašeho příkazu, pokud vůbec.
• Náklady na příležitost: Můžete přijít o další obchodní příležitosti, zatímco budete čekat, až cena dosáhne vašeho limitu.

Další typy pokynů

Při diskusi o typech obchodních příkazů je důležité si uvědomit, že kromě základních tržních a limitních příkazů existují i pokročilejší typy, které mohou obchodníkům nabídnout větší kontrolu nad jejich obchody. Tyto pokročilé příkazy mají zásadní význam na volatilních trzích, jako je například obchodování s kryptoměnami, kde se ceny rychle mění. 

Nákupní příkaz s limitem stop

Nákupní stop-limitní příkaz je příkaz k nákupu kryptoměny za určitou cenu (stop cenu) nebo vyšší, ale až po dosažení nebo překročení dané stop ceny. Tento typ příkazu se používá, když obchodník očekává, že cena aktiva se po dosažení určité úrovně zvýší. 

Takto to funguje:

• Aktivace: Příkaz je neaktivní, dokud tržní cena nedosáhne ceny stop.
• Vykonání:
• Příkaz se provede na základě pokynu, který byl zadán v roce 2013: Po aktivaci se z něj stane limitovaný příkaz k nákupu za limitovanou cenu.

Příklad: Představte si, že sledujete kryptoměnu, která se aktuálně obchoduje za 200 USD. Věříte, že pokud se začne pohybovat nad 210 dolarů, bude pokračovat v růstu. Mohli byste nastavit nákupní příkaz Stop-Limit se stop cenou 210 USD a limitní cenou 215 USD. Pokud cena dosáhne 210 USD, váš příkaz se aktivuje, ale aktivum nakoupíte pouze v případě, že tak můžete učinit za 215 USD nebo méně.

Prodejní stop-limit příkaz

Naopak příkaz Sell Stop-Limit je příkaz k obchodování s cenným papírem za určitou cenu (limitní cena) nebo vyšší, ale až po dosažení nebo překročení určité cenové úrovně (stop cena). Tento typ příkazu pomáhá obchodníkům chránit zisky nebo omezovat ztráty. 

Takto funguje:

• Aktivace: Příkaz se stane aktivním, až když tržní cena dosáhne ceny stop.
• Vykonání:
• Příkaz se provede na základě pokynu, který byl zadán v roce 2006: Jakmile je pokyn aktivní, stává se limitním pokynem k prodeji za limitní cenu nebo vyšší.

Příklad: Předpokládejme, že vlastníte kryptoměnu, která se v současné době obchoduje za 300 USD. Abyste ochránili svou investici, zadáte příkaz Sell Stop-Limit se stop cenou 290 USD a limitní cenou 285 USD. Pokud cena klesne na 290 USD, váš příkaz se aktivuje a systém se pokusí prodat vaše aktivum za 285 USD nebo více.

Příkaz Stop-Loss

Příkaz stop-loss je základním nástrojem řízení rizik, který investorům umožňuje omezit potenciální ztráty z pozice. Jedná se o obchodní příkaz určený k prodeji aktiva za určitý cenový bod, známý jako stop cena. Tento typ příkazu se široce používá na různých trzích, včetně obchodování s akciemi, forexem a kryptoměnami.

Klíčové charakteristiky příkazu Stop-Loss:

• Automatické provedení: Po dosažení stop ceny se stop-loss pokyn stane tržním pokynem a provede se za nejbližší dostupnou cenu.
• Řízení rizika: Pomáhá obchodníkům řídit riziko omezením potenciálních ztrát.
• Řízení pohybu: Zabraňuje emotivnímu rozhodování nastavením předem stanovených bodů ukončení obchodu.

Omezení stop-ztrát

Příkaz stop-loss limit je variantou příkazu stop-loss, který určuje dvě ceny: stop cenu a limitní cenu. Když je stop cena aktivní, příkaz se stává limitním příkazem, nikoli tržním příkazem. To znamená, že aktivum bude prodáno pouze za limitní cenu, nebo lépe řečeno, zabrání se skluzu, když je příkaz vyplněn za nižší cenu, než se očekávalo.
Výhody:

• Přesnost: Zajišťuje, že aktivum bude prodáno za konkrétní nebo lepší cenu.
• Kontrola: Nabízí větší kontrolu nad cenou, za kterou se příkaz provede.

Nevýhody:

• Nezaručuje provedení: Příkaz nemusí být proveden, pokud tržní cena přeskočí limitní cenu.
• Méně užitečné na rychle se měnících trzích: Na vysoce volatilních trzích se může cena rychle pohybovat za limitní cenou, což vede k neprovedení příkazů.

Trailing-Stop Order

Příkaz trailing-stop je speciální stop-loss příkaz, který se automaticky mění. Udržuje stop cenu určité procento nebo částku v dolarech pod tržní cenou a upravuje se podle toho, jak se cena pohybuje ve váš prospěch. To umožňuje obchodníkům chránit zisky a zároveň dává pozici prostor k růstu.

Výhody příkazů Trailing-Stop:

• Zamyká zisky: Automaticky zvyšuje stop cenu při růstu ceny aktiva, čímž zajišťuje zisky.
• Flexibilita: Umožňuje zhodnocení aktiva, aniž by byl stanoven strop potenciálních zisků.

Stabilita:

Závěrečná slova o typech kryptografických příkazů

Při nákupu nebo prodeji kryptoměn mají obchodníci k dispozici různé možnosti objednávek, z nichž každá má své výhody a nevýhody. Tržní příkazy jsou rychlé, ale nezaručují cenu, zatímco limitní příkazy stanovují cenu, ale nemusí být provedeny. Příkazy typu stop-limit a trailing-stop pomáhají řídit riziko a uzamknout zisky. 

Obchodníci musí těmto příkazům rozumět, aby mohli činit chytrá rozhodnutí na základě své strategie, úrovně rizika a trhu. Moudré používání těchto příkazů může obchodníkům pomoci kontrolovat své obchody, řídit rizika a dosahovat lepších výsledků v obchodování. 

Odpovědi na otázky o typech kryptografických příkazů