S tím, jak se americký Federální rezervní systém (Fed) připravuje na zavedení nové měnové politiky v září, analytici z Bitfinexu varují, že tento krok by mohl mít negativní dopad na cenu Bitcoinu. Zdůrazňují, že nadcházející rozhodnutí Fedu by mohlo vyvolat významné dopady na kryptoměnovém trhu, zejména na Bitcoin.
V podrobné zprávě tým analytiků z Bitfinexu předpovídá, že cena Bitcoinu (BTC) by se mohla potenciálně snížit až o 20 %, pokud se Fed rozhodne snížit úrokové sazby. Uvádějí, že takové snížení sazby by pravděpodobně mělo významný dopad na krátkodobou volatilitu Bitcoinu, stejně jako na jeho dlouhodobou trajektorii.
Dopad snížení sazby Fedu
Ačkoli je Bitcoin často vnímán jako zajištění proti tradičním finančním aktivům, stále je pod vlivem širších makroekonomických podmínek.
Ve zprávě se také uvádí, že Bitcoin od začátku srpna zaznamenal výrazný nárůst o více než 32 %. Tento nárůst byl do značné míry způsoben obchodníky, kteří očekávali mírné komentáře od Fedu, což znamená, že předpokládali, že Fed zaujme uvolněnější přístup k měnové politice.
V posledních dnech však analytici z Bitfinexu zaznamenali změnu v dynamice trhu. Spotoví obchodníci agresivně prodávají své BTC, zatímco účastníci trhů s futures a perpetuals nakupují, což naznačuje rozdílné tržní nálady.
Analytici dále vysvětlili, že pokud se Fed rozhodne pro mírné snížení sazby o 25 bazických bodů, trh pravděpodobně tuto zprávu rychle absorbuje. Tento scénář by mohl vést k postupnému, dlouhodobému růstu ceny Bitcoinu, podpořenému zvýšenou likviditou a snížením obav z recese.
Naopak, pokud by Fed zavedl agresivnější snížení sazby o 50 bazických bodů, cena Bitcoinu by mohla dočasně vzrůst až o 8 %. Tento počáteční nárůst by však pravděpodobně následovala výrazná korekce, protože obavy z blížící se recese by mohly výrazně ovlivnit tržní náladu.
Analytici Bitfinexu také uvedli paralely s podobnou situací v roce 2019, kdy snížení sazby Fedu o 50 bazických bodů vedlo k prudkému poklesu ceny Bitcoinu o 50 %, než se nakonec stabilizoval. Navzdory tomuto historickému precedentu analytici zdůrazňují, že současné ekonomické prostředí je odlišné.
Od roku 2019 Bitcoin prošel dvěma událostmi půlení – procesem, který snižuje odměnu za těžbu nových bloků a obvykle vede k šoku nabídky. Navíc se světová ekonomika v současnosti nepotýká s problémy pandemie, což přidává další vrstvu složitosti situace.
Září může přinést pokles Bitcoinu o 15-20 %
S ohledem na tyto faktory spekulují analytici, že po snížení sazby by Bitcoin mohl zaznamenat pokles ceny o 15-20 %. Poukazují na historická data, která ukazují, že maximální procentuální výnosy Bitcoinu se obvykle s každým tržním cyklem snižují o 60-70 %, a to spolu se snížením intenzity korekcí na býčím trhu. Na základě těchto předpovědí odhadují, že cena Bitcoinu by mohla dosáhnout přibližně 60 000 $ před očekávaným snížením sazeb, s možností poklesu na nižší hranici 50 000 $ nebo střední hranici 40 000 $.
Ve zprávě se také uvádí, že září bylo historicky volatilním měsícem pro Bitcoin, což by mohlo dále zkomplikovat tržní podmínky. Od roku 2013 byla průměrná návratnost Bitcoinu v září -4,78 %, přičemž od vrcholu do dna poklesy průměrně dosahovaly přibližně 24,6 % od roku 2014. Tato sezónní volatilita přidává další úroveň rizika na trhu, když obchodníci čelí nejistotám, které přináší nadcházející rozhodnutí Fedu.
Navzdory varováním a potenciálním výzvám, které jsou před námi, zůstávají analytici Bitfinexu optimističtí ohledně dlouhodobé perspektivy Bitcoinu. Domnívají se, že inherentní volatilita trhu představuje jak rizika, tak i příležitosti pro obchodníky.
I když krátkodobé výkyvy mohou vyvolávat obavy, vidí v nich součást přirozeného pohybu trhu s kryptoměnami, který nabízí strategické vstupní body pro ty, kteří chtějí využít budoucí zisky.