Burzy jsou platformy, které umožňují obchodování a směnu digitálních měn za jiné formy peněz, včetně dolarů, eur, rublů a jüanů. Burzy jsou vedle těžby jedním ze způsobů, jak získat kryptoměny.
Spotový trh je takový trh, na kterém jsou splněna všechna tři následující kritéria – kritérium souběžnosti transakce, vlastnické právo kupujícího ke zboží a vlastnické právo prodávajícího k penězům. Příkladem spotového trhu je trh s akciemi, trh s dluhopisy a další světové trhy s drahými kovy a jinými surovinami.
(Spotová) cena produktů, když jsou dodány ihned. Je protikladem forwardových a futures cen, které se týkají věcí, jež mají být dodány v předem stanoveném čase.
Futures kontrakty umožňují vytvořit pozici na 1 BTC se zlomkem hodnoty aktiva. Spotové obchodování naproti tomu nevyužívá pákový efekt. K nákupu jednoho bitcoinu na spotovém trhu budete například potřebovat stovky dolarů.
Spotový obchod, známý také jako spotová transakce, je nákup nebo prodej cizí měny, finančního nástroje nebo komodity s dodáním k danému spotovému datu. Většina spotových kontraktů vyžaduje fyzické dodání měny, komodity nebo nástroje; rozdíl v ceně futures nebo forwardového kontraktu ve srovnání se spotovým kontraktem představuje časovou hodnotu platby. Se spotovými kontrakty se obchoduje na spotovém trhu, což je trh odlišný od trhů s futures nebo forwardy.
Obchodování s forwardy nebo futures je opakem spotového obchodování.
Proč je spotové obchodování tak důležité?
Nejoblíbenějším druhem jsou měnové spotové kontrakty, které se obvykle vypořádávají do dvou pracovních dnů. Většina ostatních finančních aktiv se naproti tomu vypořádává následující pracovní den.
Na devizovém spotovém trhu (forex) se nakupuje a prodává elektronicky po celém světě. Je to největší trh z hlediska objemu, na kterém se denně uskuteční transakce v hodnotě více než bilionů dolarů.
Spotové obchodování je důležité, protože je to nejlikvidnější trh na světě; vždy existují kupující a prodávající, kteří jsou ochotni obchodovat za aktuální ceny. Spotoví obchodníci mohou využívat arbitrážní příležitosti spotových futures, které vznikají při rozdílech ve spotových cenách na různých trzích.
Spotová cena je aktuální tržní cena finančního produktu. Spotová cena je prodejní nebo nákupní cena, kterou lze získat právě teď. Kupující a prodávající přispívají ke spotové ceně zadáváním nákupních a prodejních příkazů. Na likvidních trzích se spotová cena může měnit ze sekundy na sekundu, jak jsou plněny nevyřízené nabídky a zadávány nové příkazy.
Faktory, které je třeba zvážit
Definice forwardové ceny
Cena jakéhokoli nástroje, který se vypořádá později než spot, se rovná spotové ceně zvýšené o hodnotu úroku ke dni vypořádání. Na forexu se zohledňuje rozdíl úrokových sazeb mezi dvěma měnami.
Ostatní spotové trhy
Následující pracovní den se úrokové nástroje, jako jsou dluhopisy a opce, obchodují se spotovou platbou. Na kontraktech se nejčastěji podílejí finanční instituce, i když mohou být uzavírány i mezi firmou a finanční institucí. Úrokový swap, u něhož se nejbližší datum označuje jako spotové datum, se obvykle vypořádává do dvou pracovních dnů.
S komoditami se často obchoduje na burze. Nejznámějšími komoditními burzami jsou CME Group (dříve známá jako Chicago Mercantile Exchange) a Intercontinental Exchange, která provozuje New York Stock Exchange (NYSE). Většina obchodů s komoditami je určena pro budoucí dodání a nevede k okamžitému dodání; před splatností lze kontrakt koupit nebo prodat na spotovém trhu. Spotové ceny se používají k určení ceny futures kontraktu.
Výhody spotového obchodování
Chytří obchodníci, kteří se dobře orientují v operacích na svých trzích, mohou využívat obchodní roboty k využívání tržních trendů a zároveň omezovat svá rizika. Chytří obchodníci, kteří proniknou na povrch trhu a nahlédnou do jeho hlubin, najdou nepřeberné množství možností zisku.
- Osoba, která z obchodu dosáhla zisku, musí z tohoto příjmu zaplatit daně. Ve většině případů by transakce měla dopad na vaši daňovou povinnost, protože se týká dvou zemí (a převodů hodnot mezi nimi). Negativní nebo nulový obchod zde není možný.
- Při spotovém obchodování jsou zisky obvykle vyšší. Při tomto způsobu obchodování mohou obchodníci nakupovat a prodávat aktiva současně.
- Spotový trh umožňuje rychlé obchodování s kryptoměnami s malým ziskem, což vám umožňuje denní obchodování.
- Spotové obchodování je jednou z nejlukrativnějších obchodních platforem, protože umožňuje investorům nakupovat kryptoměny za nízké ceny a prodávat je za vyšší, což vede k vyrovnanému cyklu zisku.
- Naproti tomu spotové obchodování je obchodování na spotovém trhu. Nabízí přehlednost, protože zahrnuje transakce na něm.
- Na spotovém trhu neexistují žádné překážky vstupu. Obchodníci s malými investicemi mohou profitovat z výrazných cenových změn.
Na spotovém trhu lze kryptoměny rychle směnit za fiat a jiné kryptoměny, což obchodníkům umožňuje uzavírat rychlé obchody.
Nevýhody spotových trhů
- Investoři mohou nakupovat aktiva na spotovém trhu za nadhodnocené hodnoty dříve, než dosáhnou své “skutečné ceny” na spotovém trhu, což může vést ke značným rizikům, zejména u volatilních aktiv.
- Pokud strana zjistí jakékoli abnormality v transakci po uskutečnění obchodu na spotovém trhu, nemusí dojít k regresi.
- Stop-loss pokyn je typ obchodu, který není plánován, na rozdíl od forwardových a futures obchodů, kde se strany dohodnou na platbě a dodání k pozdějšímu datu.
- Vzhledem k tomu, že strany musí uskutečnit fyzickou dodávku na místě, není spotový trh tak přizpůsobivý z hlediska načasování.
- Spotový trh je časově nepružný, protože strany musí dokončit fyzickou dodávku na místě.
- Riziko selhání protistrany má dopad na úrokovou sazbu spotového trhu.
- Vzhledem k solventnosti tvůrce trhu je riziko protistrany neodmyslitelnou součástí obchodování na spotovém trhu.
Spotové obchodování je druh obchodování, při kterém obchodujete pouze s konkrétními krátkodobými cenovými pohyby.
Pro konkrétní ilustraci spotového obchodování předpokládejme, že obchodník otevře krátkou pozici v páru EUR/USD (zahájí spotový obchod). Podle předpovědí odborníků a přesvědčení obchodníka se očekává, že euro bude v budoucnu vůči americkému dolaru oslabovat.
Prodá 10 000 USD za 1,070 a dosáhne zisku 500 USD, když euro vůči dolaru klesne a on nakoupí 10 000 USD za 1,020, aby obchod dokončil.
Pokud dolar oslabí o 50 pipů a on se rozhodne nakoupit za 1,120, ztratí 500 USD (1,120 – 1,070 x 10 000 USD = 500 USD).
Typy spotového trhu
Spotové burzy se dělí do dvou kategorií: organizované trhy a mimoburzovní trhy.
Mimoburzovní trh (OTC) je trh, na kterém se obchodníci setkávají za účelem výměny zboží bez pomoci třetí strany, která by obchod regulovala. Položky obchodované na mimoburzovním trhu se mohou lišit od položek nabízených na zavedených burzách. Mimoburzovní obchody jsou zpravidla neveřejné a ceny nejsou vždy zveřejňovány.
Burza je formalizovaný obchodní prostor, kde prodávající a kupující nabízejí a obchodují s dostupnými finančními aktivy. Obchodování může probíhat v obchodní místnosti nebo na elektronickém obchodním parketu. Vzhledem k tomu, že ceny jsou díky elektronickému obchodování určovány okamžitě, je postup nákupu a prodeje jednodušší.
Burzy mohou obchodovat s různými finančními nástroji nebo se zaměřit na jednu konkrétní kategorii aktiv. Například newyorská burza se specializuje na obchodování s akciemi, chicagská komoditní burza se zaměřuje na komodity. Burzy jsou pod dohledem vlád a všechny metody obchodování jsou standardizovány.
Alternativy obchodování
Obchod, při kterém nedochází k okamžité platbě a dodání investice, se nazývá nesporový obchod. Obchodníci, kteří chtějí investovat pouze za určité ceny a v určitém čase, tak mohou učinit pomocí takovýchto derivátových kontraktů:
- Opční smlouvy: smlouvy, které dávají držiteli opci na nákup cenného papíru za dohodnutou cenu a k dohodnutému datu.
- Futures kontrakty jsou dvoustranné kontrakty, ve kterých kupující platí cenu za získání práva koupit nebo prodat určitý počet akcií k určitému budoucímu datu.
Co to znamená pro individuální investory?
Jednotliví investoři budou nakupovat nebo prodávat aktiva na základě aktuální spotové ceny. Při pohledu na akciový trh se proto takto označují “spotové ceny”, které vidíte.
Techničtější obchodníci, kteří chtějí obchodovat s opcemi nebo futures kontrakty, by však využili spíše derivátové nástroje než spotové obchody za současnou spotovou cenu. Znalost rozdílu mezi spotovými obchody a různými alternativními druhy obchodů by mohla investorům pomoci při určování jedinečných investičních možností a způsobu jejich implementace do portfolia.
Řízení rizik na spotových trzích
Porozumění trhu
Obchodníci a investoři musí znát spotový trh, na kterém chtějí působit. To zahrnuje pochopení mechanismu nabídky a poptávky, mechanismu zjišťování cen, podmínek obchodování a žargonu spotového trhu. Obchodníci by také měli znát charakteristiky ostatních účastníků trhu a regulační rámec burzy.
Na mimoburzovních spotových trzích musí obchodníci posoudit protistranu, aby snížili riziko jejího selhání. Minimalizovat spotová rizika je snazší, když pochopíte, jak trh funguje.
Stanovení obchodní strategie
Pro strany obchodující na spotovém trhu je rozhodující, aby přijaly obchodní strategii předtím, než se rozhodnou obchodovat. Obchodníci by si měli před otevřením pozice určit vlastní vstupní a výstupní body pro konkrétní aktiva.
Stop-loss a limitní příkazy slouží k ochraně před případnými finančními ztrátami. Mezi další strategie patří cenové limity, minimální ceny a schopnost rychle identifikovat riziko obchodu nebo protistrany. Stop příkazy a limitní příkazy mohou obchodníkům pomoci rozhodnout, zda pokračovat v obchodování, vyčkávat a čekat, nebo obchod efektivněji ukončit. Následují některé příklady užitečných stopů
- Limitní objednávka: Tento příkaz se aktivuje, jakmile cena dosáhne a překročí vámi zvolenou úroveň, a uzavře vaši pozici.
- Pravidelný stop: Pokud by se trh pohyboval proti vaší pozici, společnost On Balance ji automaticky uzavře.
- Zastávky jsou zaručeny pomocí následujících dvou indikátorů: Indikátor ATR, který vám ukáže, kdy máte zaujmout pozici automatickým nastavením úrovně stop-loss.
- Trailing stop je pojistka, která vám umožňuje uzavřít obchod, pokud se cena začne pohybovat proti vaší cílové pozici. Sleduje kladný pohyb ceny a uzavírá se, když se cena odchýlí od vaší cílové pozice.
Zvládejte své emoce
Při obchodování na spotových trzích mohou mít výkyvy na finančním trhu vliv na vaše emoce. V důsledku toho je velmi důležité tyto pocity ovládat, abyste zajistili úspěšné obchodování. Strach, pochybnosti, chamtivost, úzkost a náklonnost jsou příklady pocitů, které mohou způsobit potíže při obchodování. Tyto emoce mohou při obchodování na spotových trzích zatemnit úsudek a ohrozit rozhodování.
Pokud se přihlásíte k odběru našich bezplatných týdenních aktualizací, získáte nejnovější informace o aktuálních událostech a novinkách.
Je také velmi důležité být informován o aktuálních událostech a vývoji otázek, které ovlivňují nástroje spotového trhu nebo komodity, zejména při uzavírání obchodu.
Investoři na spotovém trhu musí věnovat pozornost náladám na trhu, sledovat hospodářský a finanční vývoj a být informováni o politických a regulačních oznámeních. Při rozhodování o obchodování na spotovém trhu je třeba brát v úvahu všechny zprávy, které mohou ovlivnit cenu cílového aktiva.