Co je celková blokovaná hodnota (TVL)?

Co znamená výraz “uzamčená hodnota”?

V roce 2020 se odborníci na finanční trh smířili s novým druhem investice a začali hledat metody, jak vyhodnotit její úspěšnost.

Celková uzamčená hodnota (TVL) je jedním z ukazatelů kryptoměn, které jsou mezi investory DeFi oblíbené pro posouzení celkové hodnoty aktiv – v dolarech nebo jiné měně – uložených ve všech DeFi. protokolech nebo v jednom DeFi projektu.

Aktiva společnosti DeFi zahrnují příjmy a úroky ze standardních služeb, jako jsou půjčky, sázky a pooly likvidity poskytované formou chytrých kontraktů. TVL v sázkách je vynikajícím znamením pro investory, kteří chtějí podpořit platformy DeFi s největšími odměnami. Jedná se o celkovou hodnotu zaznamenanou v sázkových protokolech DeFi, která je tvořena aktivy vloženými do sázek.

Celková tržní hodnota společnosti TVL v roce 2022 přesáhla 2 miliardy dolarů, přičemž v předchozích dvou letech činila 400 milionů dolarů. TVL se stal klíčovým měřítkem pro investory, kteří chtějí posoudit stav celého ekosystému nebo jednotlivého protokolu.

Ačkoli je pojem “TVL” jednoduše definován jako celá hodnota kryptoměny držené v chytrém kontraktu, určité proměnné mohou mít na ocenění projektů DeFi vliv.

Vklady, výběry a částka v držení protokolu nejsou jedinými faktory, které podporují hodnotu TVL. Na TVL mají vliv také změny hodnoty fiat měny nebo nativních tokenů. TVL protokolu může být denominován ve vlastní kryptoměně projektu, což znamená, že je ovlivněn její hodnotou. Pokud hodnota kryptoměny projektu prudce klesne, klesne i TVL protokolu.

Proč je TVL důležitá pro decentralizované financování?

Platformy DeFi potřebují ke svému fungování kapitál, který je třeba složit jako kolaterál za úvěr nebo likviditu v obchodních poolech. TVL je významný, protože ukazuje vliv peněz na zisky a užitečnost aplikací DeFi pro obchodníky a investory.

Když TVL platformy DeFi roste, je to doprovázeno zvýšenou likviditou, popularitou a používáním. Tyto faktory pomáhají zajistit úspěch projektu. Objem peněz uzamčených v protokolech DeFi roste, když TVL stoupá. Když TVL klesá, je k dispozici méně peněz, což vede k nižším výnosům.

Analytické platformy, jako jsou DeFi Pulse a DefiLlama, mohou snadno poskytovat údaje o počtu kryptoaktiv, která byla zajištěna v jejich chytrých smlouvách, což umožňuje odhadnout tržní podíl protokolů DeFi.

Členové sítě DeFi Pulse by si měli být vědomi toho, že platforma jednoduše sleduje inteligentní smlouvy protokolu na blockchainu Ethereum tím, že bere celkové množství tokenů Ether ( ETH ) a ERC-20. DefiLlama naproti tomu měří TVL tak, že počítá celkový zůstatek každého řetězce společně se všemi ostatními řetězci DeFi nebo poměr TVL každé platformy.

Jaký je vzorec pro cryptoTVL?

Vzhledem k tomu, že neustále vznikají nové techniky založené na blockchainu, může být obtížné určit přesný TVL pro celý trh a určit, zda je určitá platforma DeFi bezpečnou volbou pro koncové uživatele.

Účastníci mohou zvolit zavedenější protokoly s TVL ve výši 1 miliardy USD, které by měly být poměrně spolehlivou volbou. Čím vyšší TVL, tím lépe, protože by to mělo naznačovat zdravou platformu s vysokou poptávkou, silným vývojovým týmem a užitečnou aplikací. To vše by mělo nalákat další přispěvatele a investory, což povede ke zvýšení TVL projektu.

Dávejte si však pozor na protokoly DeFi s hodnotou TVL pouhé 1. Na druhou stranu si dejte pozor na vysoké výnosy u systémů DeFi s nízkou hodnotou TVL. Může se jednat o marketingové triky, například o snahu nových platforem získat podíl na trhu, ale také o podvody, protože jim svá aktiva zatím svěřilo jen málo účastníků nebo žádný.

Pro posouzení rizikovosti platformy by se nemělo jednat pouze o TVL, ale také o porovnání s dalšími důležitými ukazateli, jako jsou denní aktivní uživatelé (DAU) nebo počet transakcí za den (TXD). Významný je také poměr TVL k tržní kapitalizaci. Pokud se TVL blíží

Výpočet kryptografického TVL není obtížný. Prvním krokem je vynásobení nabídky projektu DeFi aktuální cenou a získání tržní kapitalizace aktiva. TVL se pak zjistí vydělením tržní kapitalizace maximální nabídkou v oběhu.

Poměr TVL se vypočítá vydělením celkové tržní kapitalizace blokovaného aktiva celkovou hodnotou blokovaného aktiva. Poměr TVL získáme vydělením celkové tržní kapitalizace blokovaného aktiva jeho celkovou hodnotou. Poměr TVL může pomoci určit, zda je aktivum DeFi podhodnocené či nikoliv.

Jaká kryptoměna má nejvyšší TVL?

Celkový objem TVL všech protokolů DeFi se v průběhu roku 2020 dramaticky a rychle zvyšoval díky mimořádné expanzi DeFi v tomto roce.

Společnost DefiLlama tvrdí, že celkový objem TVL všech platforem DeFi činil na začátku roku 2020 přibližně 630 milionů dolarů. USD a v prvním čtvrtletí roku 2022 již přesáhl 172 mld.

Oddělení Komise pro cenné papíry a burzy pro vymáhání práva v oblasti kryptoměn se zapojilo do dění na trzích s kryptoměnami. Přestože došlo k několika změnám, Bitcoin je po určité době vzestupů a pádů stále na vrcholu jako vždy. Během svého nedávného cenového propadu klesla digitální měna na několik hodin pod 3 000 USD, než se do poloviny února 2018 zotavila na více než 4 000 USD.

Ethereum, druhá největší kryptoměna podle tržní kapitalizace, také prošlo od začátku roku 2020 mnoha změnami. Cena ETH prudce vzrostla ze 127 dolarů v lednu na přibližně 500 dolarů v květnu. To představuje nárůst o přibližně 300 %.

Největší síť DeFi TVL.

Nejpopulárnější sítí DeFi TVL bylo v roce 2022 Ethereum, které představovalo zhruba polovinu globálního trhu DeFi.

Pro představu, síť Ethereum DeFi se skládá ze zhruba 500 protokolů. Její TVL činí 73 miliard dolarů, což odpovídá 64% podílu na trhu, v porovnání s 8,74 miliardy dolarů a 7,7% podílem na trhu BNB Smart Chain, 5,21 miliardy dolarů a 4,5% podílem na trhu Avalanche, 0,614 miliardy dolarů a 0,53% podílem na trhu Solana a 0,576 miliardy dolarů a 0,50% podílem na trhu TRON.

Animace TVL je jednoduchá na pochopení a porozumění. Zobrazuje celý trh DeFi v přepočtu na TVL, vyjádřený v amerických dolarech, s aktuálním procentuálním pohybem a dominantnější kryptoměnou.

Počet celkových blokovaných hodnot ve všech řetězcích jasně ukazuje, že Ethereum je síť s největším počtem TVL. Ve skutečnosti je TVL silným signálem pro sektor kryptoměn DeFi a je pravděpodobně nejčastěji využívanou metrikou pro hodnocení zdraví a růstu trhu. Ačkoli nárůst TVL naznačuje příznivé tržní klima, je třeba jej brát s rezervou a nezaměřovat se na něj jako na jediný.

Hodnota uzamčených aktiv může být volatilní, zejména pokud jde o cenu Etherea (ETH). Zvýšená volatilita se na ceně ETH projevuje jak pozitivně, tak negativně. Začneme-li cenou ETH, kde se nachází většina aktiv na platformě, je volatilita jednou z hlavních možností, které mohou TVL výrazně ovlivnit.

Celková hodnota uzamčená v chytrých smlouvách na blockchainu Etherea (ETH) dosáhla 12. února 2018 historického maxima 13,92 miliardy dolarů. Jedná se o nový milník pro druhou největší kryptoměnu na světě podle tržní kapitalizace a podtrhuje pokračující růst sektoru decentralizovaných financí (DeFi) postaveného na platformě Ethereum.

Protože služby DeFi jsou decentralizované a nedůvěryhodné, mohou se peníze rychle přesouvat z jednoho účtu na druhý, což vede k nesprávným výpočtům likvidity. TVL, stejně jako jakýkoli jiný ukazatel, je pouze indikátorem tržních okolností a neměl by být používán jako základ pro investiční rozhodnutí z důvodu svých omezení a aproximací.

Jak mohou jednotlivé kryptoměnové projekty pomoci TVL?

Výměny mezi TVL a Bitcoinem jsou generovány v blocích sítí Bitcoin. To lze provést kdykoli, což přináší do ekosystému další likviditu. Přidávání dodatečných poolů likvidity, které mají uživatele povzbudit k ukládání a blokování dalších mincí na platformě, je běžnou praxí mezi kryptoměnovými projekty, které chtějí zvýšit TVL. Dalším způsobem, jak zvýšit TVL, je nastavení vhodných výpůjčních sazeb, které mají stimulovat pěstitele plodin, aby si brali půjčky a nakupovali další aktiva.

Hodnotit

Staking je proces uzamykání kryptoměny do peněženky za účelem podpory transakcí a bezpečnosti blockchainu a získání odměny za to. Celková hodnota uvězněná v protokolu v důsledku stakingu se počítá po dobu vázacího období. Trezory umožňují uživatelům ukládat kryptoměnu podobně jako peněženky, ale přidávají další kroky, než umožní okamžitý výběr. Důvěryhodné osoby musí být online, aby transakci potvrdily, a celý proces obvykle trvá několik dní.

Trezory

Po zřízení trezoru se použijí postupy bezpečného výběru a protokol kontroluje neoprávněné výběry z trezoru během dne. Liquidity pools jsou kryptoměny, které jsou uchovávány v chytrých smlouvách a zajišťují likviditu decentralizovaných burz.

Karanténa je nezbytným preventivním krokem, který vám zajistí co největší potenciál likvidity. Další metodou zvyšování likvidity prostřednictvím inteligentního zajištění jsou pooly likvidity.

Skupiny umožňují obchodníkům rychleji provádět transakce, protože odpadá nutnost párování kupujících a prodávajících. Obchodníci nemusí čekat, až se kupující a prodávající spojí, místo toho mohou využít hromadící se pool likvidity. Poskytovatelé likvidity profitují z poskytování likvidity do poolů likvidity a přispívají do TVL.

Pokud je TVL v projektech jako Uniswap, kde má aktiva v projektových poolech likvidity, může hodnota během růstu cen dramaticky vzrůst a vyvolat falešné očekávání přílivu aktiv a dostupnosti likvidity.

Jaké faktory ovlivňují cenu TVL?

TVL se zvyšuje, když cena digitálního aktiva roste, což ukazuje rostoucí popularitu sítě. Ethereum je jedním z hlavních motorů TVL, protože většina chytrých kontraktů a aplikací DeFi je na něm postavena. Nevýhodou TVL je, že má tendenci nadhodnocovat aktiva na býčím trhu a že totéž dělá při medvědím tlaku.

Jak významný je poměr TVL k tržní kapitalizaci?

Tento poměr se používá k porovnání celkové hodnoty uzamčené v projektu s jeho tržní kapitalizací. Vysoký poměr TVL k tržní kapitalizaci naznačuje, že velká část tržní kapitalizace projektu je držena v úschově, což by mohlo vést k manipulaci s cenou. Nízký poměr TVL/tržní kapitalizace může naopak znamenat, že projekt není příliš využíván.

Jak kryptoprojekty sledují TVL?

Existují různé způsoby, jak sledovat TVL projektu. Nejběžnějším způsobem jsou průzkumníky bloků, jako jsou DeFi Pulse a Codefi Data. Tyto platformy poskytují údaje o celkové hodnotě zablokované v projektu v reálném čase. Mezi další způsoby sledování TVL patří kryptografické burzy, které obvykle mají API poskytující údaje o TVL.

TVL je dobrý ukazatel pro sledování pokroku projektu, ale neměl by být jediným používaným ukazatelem. Je důležité sledovat i další ukazatele, jako jsou aktivní uživatelé, objem transakcí a aktivita vývojářů, abyste získali úplný obraz o stavu projektu.

Jaká je největší síť TVL?

Od září 2020 má síť Ethereum největší TVL s více než 13 miliardami dolarů zablokovanými v protokolech DeFi. Mezi další velké sítě TVL patří TRON, EOS a Polkadot.

Jak může TVL ovlivnit cenu?

TVL krypto ovlivňuje cenu dvěma způsoby: zaprvé tím, že zvyšuje poptávku po digitálním aktivu, a zadruhé tím, že nadhodnocuje aktiva na býčím trhu. Když projekt používá více lidí, zvyšuje se poptávka po nativním tokenu projektu. Toto zvýšení poptávky vede ke zvýšení ceny. TVL navíc může na býčím trhu nadhodnocovat aktiva, což může vést k manipulaci s cenou.

Jak mohou kryptoprojekty zvýšit TVL?

Existuje několik způsobů, jak mohou kryptoprojekty zvýšit TVL:

• poskytováním likvidity fondům likvidity
• umístěním majetku do karantény v trezorech
• zvýšením ceny nativního tokenu projektu.
• nadhodnocením aktiv na býčím trhu.

Poskytování likvidity fondům likvidity je skvělým způsobem, jak zvýšit TVL. Poskytovatelé likvidity získávají za poskytování likvidity poplatek, který přispívá k TVL projektu. Navíc karanténa aktiv v trezorech je chrání před cenovou volatilitou a zvyšuje TVL projektu. A konečně, zvýšení ceny nativního tokenu projektu přitahuje nové uživatele a zvyšuje TVL.

Závěrem lze říci, že TVL je dobrým ukazatelem pro sledování pokroku projektu, ale neměl by být jediným používaným ukazatelem. Je důležité sledovat i další ukazatele, jako jsou aktivní uživatelé, objem transakcí a aktivita vývojářů, abyste získali úplný obraz o stavu projektu. TVL může ovlivnit cenu dvěma způsoby: zaprvé zvýšením poptávky po digitálním aktivu a zadruhé nadhodnocením aktiv na býčím trhu.