Sazby kryptografického financování jsou platby, které se pravidelně uskutečňují mezi jednotlivci na trhu s věčnými futures. Protože platnost otevřených futures kontraktů nikdy nevyprší, spotová cena a cena otevřeného kontraktu se mohou lišit. úrokové sazby podílových fondů napomáhají synchronizaci těchto cen. Dlouhé pozice zaplatí krátkým pozicím částku financování, pokud je sazba financování kladná.
Cena otevřeného termínového kontraktu se blíží hodnotě indexu, protože sazby financování uzavírají mezeru mezi nimi. Blíží se spotovým cenám a pokrývá část ztráty způsobené neurčitostí. Sazby financování používají všechny burzy kryptoměnových derivátů pro věčné kontrakty, přičemž obvyklou jednotkou jsou procenta.
Z pohledu brokera je financování hotovost, která byla investována za účelem otevření a uzavření obchodu. Platby mezi dlouhými a krátkými pozicemi v perpetuálních futures se provádějí každou hodinu jako transakce financování FTX. Pokud máte dlouhou pozici a TFX Funding byl kladný, budete muset zaplatit tuto část velikosti své pozice.
Úroková sazba a prémiový index jsou dvě složky sazby financování.
Na druhé straně spotové obchodování znamená, že zákazník nakupuje a vkládá své bitcoiny do peněženky. Mají možnost směňovat, nakupovat a prodávat mince za dnešní tržní hodnotu. Podle některých teologů je to jediný druh obchodování s kryptoměnami, který je přípustný.
Sazby financování přibližují cenu smlouvy o trvalém futures k hodnotě indexu. To umožňuje přiblížit se spotovým cenám a vyplnit část mezery způsobené otevřenou dobou trvání.
Většina burz kryptoměnových derivátů využívá otevřené sazby financování kontraktů a nejčastější podíl je procentuální.
Míra financování je důsledkem tržní aktivity a může být využita k analýze trhu s deriváty, což je také klíčový faktor tvorby cen na trhu. Korelovat vysokou míru financování s budoucím poklesem cen však může být chybou. Na býčím trhu jsou v průměru vysoké sazby financování obecně doprovázeny vyššími cenami.
Možnost obchodovat častěji s kratšími dobami držení.
Jaké faktory ovlivňují míru financování?
Úroková sazba i prémie jsou složkami sazby financování.
Úroková sazba u futures kontraktů Binance je pevně stanovena na 0,03 % denně (0,01 % za interval financování), s výjimkou kontraktů BNBUSDT a BNBBUSD, které mají klouzavou úrokovou sazbu 0 %. Mezitím se prémie mění v závislosti na rozdílu ceny mezi trvalým kontraktem a cenou podle tržní hodnoty.
Pokud je trh extrémně volatilní, může se cena trvalé smlouvy a tržní cena lišit. Za takových okolností prémie roste nebo klesá v souladu s tím.
Vysoká prémie znamená obrovské rozpětí. Malé rozpětí mezi oběma cenami znamená nízkou prémii.
Pokud je míra financování kladná, je cena trvalého kontraktu vyšší než tržní cena, takže dlouzí obchodníci musí za krátké pozice platit. Záporná míra financování znamená, že cena neomezeného kontraktu je nižší než tržní cena, což znamená, že krátké pozice stojí dlouhé pozice.
Důležitou roli hraje nálada na trhu
Historicky byly sazby financování kryptoměn neoddělitelně spjaty s celkovým vývojem podkladového aktiva. Tento vztah není vztahem příčiny a následku, ale spíše korelací. Během 30denního období byla korelace mezi sazbami financování a spotovými cenami BTC následující:
Jak je vidět na grafu 1, sazby financování se od začátku roku téměř zdvojnásobily, protože ceny BTC vzrostly. Obchodníci využili vyšší sazby financování k otevření dlouhých otevřených kontraktů, což udržuje ceny v souladu se spotovými burzami.
Srovnání historických sazeb financování na platformách pro kryptoměnové deriváty
Otevřené kontrakty jsou nyní k dispozici na sedmi nejdůležitějších obchodních platformách. Obchodníci dávají přednost platformám s nejnižšími sazbami financování, protože nízká sazba financování může mít významný vliv na zisky a ztráty. Zde je stručný přehled sazeb financování bitcoinových futures na hlavních burzách
Celkově nejlepší burzy nabízely v průměru 0,015 % financování. Tyto sazby jsou ovlivněny změnami v ceně podkladového aktiva.
Podle společnosti Skew jsou historické sazby financování Binance Futures nižší než průměr trhu, s mediánem 0,0094 procenta. Zatímco jiné platformy si například mohou za stejnou pozici na Binance Futures účtovat o deset až 20 procent více, na Binance Futures obchodník zaplatí 9,4 USD za pozici ve výši 100 000 USD.
CO JE TO INDEX STRACHU A CHAMTIVOSTI? JAKÉ FAKTORY OVLIVŇUJÍ CHOVÁNÍ CEN AKTIV? ANALÝZA NÁLAD V KRYPTOMĚNÁCH
Jak používat pákový efekt
Binance Futures umožňuje ručně upravit pákový efekt pro každý kontrakt. Chcete-li vybrat kontrakt, přejděte do levého horního rohu stránky a najeďte myší na aktuální kontrakt (ve výchozím nastavení BTCUSDT).
Chcete-li změnit pákový efekt, přejděte do oblasti pro zadávání příkazů a změňte aktuální výši pákového efektu (ve výchozím nastavení 20x). Upravte posuvník nebo zadejte číslo pomocí klávesnice, abyste upravili pákový efekt, a poté “Potvrďte”.
Obchodování s futures na Binance pro začátečníky: Kompletní průvodce pro začátečníky
Stojí za zmínku, že čím větší je velikost pozice, tím menší je její výkon. Podobně platí, že čím je vaše pozice drobnější, tím větší budete mít sílu.
Je také třeba poznamenat, že použití vyššího stupně pákového efektu s sebou nese zvýšenou pravděpodobnost likvidace. Obchodníci, kteří teprve začínají, by měli pečlivě zvážit výši pákového efektu, který využívají.
Jaký je rozdíl mezi oceněním podle tržní ceny a předchozí cenou?
Poslední cena a cena podle tržní hodnoty se používají k tomu, aby se zabránilo špičkám a zbytečným likvidacím v obdobích vysoké volatility.
Pojem “”poslední cena”” je zřejmý. Označuje předchozí cenu, za kterou byl kontrakt prodán. Jinak řečeno, poslední obchod v historii obchodování určuje předchozí cenu. Využívá se k výpočtu realizovaného PnL (zisku a ztráty).
Cena podle tržní hodnoty má zabránit manipulaci s trhem. Vypočítává se tak, že se vezme koš cen z několika spotových burz a zkombinuje se s údaji o financování. Mark-to-market cena se používá k výpočtu vašich likvidačních cen a nerealizovaného PnL.
Pokud zadáte typ příkazu, který jako spouštěcí faktor používá stop cenu, máte možnost zvolit, zda se jako spouštěcí faktor použije poslední cena nebo cena podle tržní hodnoty. Chcete-li tuto změnu provést, přejděte do rozevírací nabídky “Trigger” v dolní části oblasti pro zadávání příkazů a vyberte preferovanou cenu.
Jaké druhy objednávek jsou k dispozici a kdy byste je měli využít?
Binance Futures umožňuje obchodníkům zadávat různé příkazy, z nichž každý vyžaduje specifickou strategii provedení. Na Binance Futures lze využít několik typů příkazů:
- Limitní pokyn je tržní pokyn, který má stanovenou limitní cenu. Když zadáte limitní příkaz, obchod se uskuteční, pokud tržní hodnota dosáhne (nebo překročí) vaši limitní cenu. V důsledku toho můžete použít limitní příkazy k nákupu za nižší cenu nebo k prodeji za vyšší cenu, než jsou aktuální tržní ceny.
- Tržní příkaz Tržní příkaz je příkaz k nákupu nebo prodeji za nejlepší dostupnou aktuální cenu. Provádí se proti limitním příkazům, které byly dříve zadány do knihy příkazů. Při zadání tržního příkazu platíte provizi jako tržní příkazník.
- Nejjednodušším způsobem, jak pochopit příkaz stop-limit, je rozdělit jej na stop cenu a limitní cenu. Stop cena je cena, při které je limitní příkaz aktivován, zatímco limitní cena je nákupní cena aktivovaného limitního příkazu. Výsledkem je, že jakmile je splněna stop cena, limitní příkaz se zadá za limitní cenu (nebo lepší).
- Ačkoli stop cena a limitní cena jsou někdy stejné, není to podmínkou. Bezpečnější by bylo nastavit stop cenu (spouštěcí cenu) poněkud nad limitní cenu pro prodejní příkazy nebo poněkud pod limitní cenu pro nákupní příkazy. Tím se zvýší šance, že se limitní příkaz při dosažení stop ceny provede.
- Tržní příkaz stop je specifický typ limitního příkazu stop, který se aktivuje při dosažení ceny stop. Ve srovnání s limitním příkazem stop funguje stejně. Avšak namísto zastavení obchodování při stanoveném množství, jako je tomu u běžného stop limitního příkazu, se po dosažení zastaveného množství (porovnáním cen srovnatelných množství) stop tržní příkaz stává tržním příkazem.
- Pokud víte, co je to limitní příkaz Take Profit, okamžitě pochopíte, co je to limitní příkaz Stop. Má stejnou spouštěcí cenu, limitní cenu a přidání do knihy příkazů jako příkaz stop-limit. Rozdíl mezi příkazem stop limit a příkazem s omezením take profit je v tom, že příkaz s omezením take profit lze použít pouze ke snížení otevřených pozic, zatímco příkaz stop limit lze použít k otevření i uzavření pozic.
- Příkaz Take Profit Limit může být užitečným nástrojem pro řízení rizika a zajištění zisků na určitých cenových úrovních. Lze jej také použít ve spojení s dalšími druhy příkazů, jako jsou například příkazy stop limit, k lepšímu řízení pozic.
Akcie se stop limity nejsou příkazy OCO, protože se neobchodují za cenu, která je nižší než aktuální tržní cena. Pokud je například váš příkaz stop limit aktivován poté, co jste vytvořili aktivní příkaz take profit limit, zůstává příkaz take profit limit v platnosti, dokud jej ručně nezrušíte.
Do možnosti “Stop Limit” v oblasti zadávání příkazů můžete zahrnout limitní příkaz Take Profit.
- Tržní pokyn Take Profit funguje podobně jako limitní pokyn Take Profit, protože se aktivuje, když je dosažena stop cena. Po dosažení ceny stop se však místo vyplnění aktivuje tržní příkaz.
V poli Stop Market můžete vytvořit tržní příkaz Take Profit.
Příkaz trailing stop vám pomůže řídit potenciální zisky a minimalizovat potenciální ztráty z otevřených pozic. Když cena dlouhé pozice stoupá, stoupá i trailing stop. Pokud však cena klesá, trailing stop se zastaví. Prodejní příkaz se zadává, pokud se cena pohne o určité procento (tzv. callback bet) jedním nebo druhým směrem, v závislosti na tom, zda je pozice dlouhá nebo krátká.
Dlouhá pozice má stop loss, ale u krátké pozice je tomu naopak. Trailing stop se snižuje společně s trhem, ale aktivuje se, pokud trh začne růst. Pokud se cena pohne o určitou částku oběma směry, je zadán nákupní příkaz.
Aktivační cenou je cena aktivace trailing stopu. Pokud aktivační cenu neuvedete, bude výchozí hodnotou poslední obchod nebo tržní hodnota. Ve spodní části oblasti pro zadávání příkazů můžete určit, která cena má být použita jako aktivační.
Pokud používáte algoritmus, bude trailing stop “následovat” cenu o procento, které se rovná míře zpětného volání. V důsledku toho, pokud nastavíte Callback Rate na 1 %, bude trailing stop i nadále sledovat cenu ze vzdálenosti 1 % poté, co váš obchod proběhne ve váš prospěch. Pokud se cena pohne o více než 1 % opačným směrem, příkaz se neprovede.
Při zadávání trailing stop příkazu je nutné zadat aktivační cenu. To je cena, při které se váš příkaz stane aktivním a začne sledovat trh. Pokud aktivační cenu neuvedete, bude výchozí hodnotou poslední obchod nebo tržní hodnota.
V poli “Trailing Stop” můžete zvolit cenu, při které by měl být příkaz aktivován. Pokud aktivační cenu nezadáte, bude výchozí hodnotou poslední obchod nebo tržní hodnota.
Přeceňování podle tržní hodnoty je postup, kdy se hodnota aktiva stanovuje denně tak, aby odrážela jeho aktuální tržní hodnotu. To se provádí proto, aby investoři měli jasnou představu o hodnotě svých portfolií a mohli činit informovaná rozhodnutí o nákupu, prodeji nebo držení aktiv.
7 EFEKTIVNÍCH ZPŮSOBŮ, JAK VYDĚLAT PENÍZE POMOCÍ KRYPTOMĚN
Poslední cena je poslední transakční cena aktiva. Nemusí vždy odrážet aktuální tržní hodnotu aktiva, ale přesto je pro investory užitečnou informací.
Pro výpočet sazeb financování se používají tržní hodnoty. Sazba financování je poplatek, který dlouhá nebo krátká pozice platí (nebo vydělává) za každé čtyři hodiny, kdy je pozice držena. Sazba financování se vypočítává pomocí tržních cen a vyplácí se ze zůstatku na účtu (nebo do něj) každých osm hodin.
sazby financování jsou obecně kladné, když cena aktiva roste, a záporné, když cena klesá.
Míra financování pro dlouhou pozici se vypočítá tak, že se vezme tržní hodnota aktiva a odečte se od ní poslední cena. Míra financování pro krátkou pozici se vypočítá tak, že se vezme poslední cena a odečte se od ní tržní hodnota aktiva.
Míra financování je kladná, když cena aktiva roste, a záporná, když cena klesá.
Když upravíte svou finanční páku, v podstatě změníte výši rizika, které podstupujete. Vyšší pákový efekt znamená, že jste schopni podstoupit větší riziko, což může vést k vyšším ziskům. Znamená to však také, že s větší pravděpodobností utrpíte ztráty.
Ceny kryptoměn mají velký vliv na trh s otevřenými futures. K udržení cen kontraktů v souladu s indexem používá většina burz kryptoměnových derivátů mechanismus sazby financování. Tyto sazby jsou ovlivňovány tím, zda hodnota aktiv roste nebo klesá, a jsou řízeny tržními silami.