Jaká je definice Dow Jonesovy teorie? Teorie Dow je tržní teorie, která říká, že trh je v růstu, pokud jeden z jeho průměrů (například průmyslový nebo dopravní) vzroste nad předchozí hlavní maximum a následuje podobný růst jiného průměru.
K proražení dochází, když cena dosáhne příliš vysoké úrovně na to, aby se akcie dala považovat za výhodnou. Pokud cena vzroste nad 100 USD, je to považováno za proražení. K falešnému proražení dochází, pokud cena poté klesne pod 100 USD, ale pokračuje v poklesu. Momentum proražení se zpomalilo a ceny se obrátily. Nebyl dostatek nákupů
Teorie Dow se skládá ze šesti principů, které dohromady poskytují ucelený obraz trhů.
Pro ty, kteří nevěří, že teorie Dow je přesná, Bley upozornil, že průměrné roční zlepšení ukazatele od roku 1953 by po více než 100 letech praxe činilo 11,22 % oproti 10,8 % při přístupu “kup a drž”.
Dowova teorie v technické analýze založená na spisech Charlese Henryho Downa o teorii trhu. Deník Wall Street Journal založil a redigoval právě Dow, stejně jako spoluzakladatel největšího akciového indexu na světě, společnosti Dow Jones & Company.
Ačkoli Dowova teorie vznikla jako hypotéza, nebyla takto koncipována; jeho myšlenky po jeho smrti shrnuli a jeho názory dotvořili jiní autoři. Nyní je Dowova teorie jednou ze základních myšlenek technické analýzy, která se využívá na finančních trzích, zejména na trhu kryptoměn.
Tato esej analyzuje Dowovu teorii a různé fáze trhu na základě jeho výzkumu. Kromě toho probereme některé praktické metody čtení grafů inspirované Dowovou teorií, které mohou investorům pomoci při obchodování s jakýmkoli kryptoměnovým aktivem.
Co přesně je Dowova teorie?
Nejoblíbenější a nejzákladnější formou technické analýzy pro obchodování s finančními aktivy a komoditami na volném trhu je Dowova teorie. Charles Dow rozvinul své myšlenky v sérii článků pro deník The Wall Street Journal, který založil v roce 1889.
Společnost Dow Jones & Company, kterou v roce 1882 založili tři významní finanční novináři – Dow, Edward Jones a Charles Bergstresser – je dodnes předním finančním zpravodajem. Hlavním cílem novin bylo poskytovat objektivní analýzu trhu. Kromě toho chtěl Dow a jeho kolegové novináři stanovit obchodní průměr pro určité dopravní akcie, a tak vznikl Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Naproti tomu index Dow Jones Transportation byl založen až v roce 1884. Oba indexy se stále používají jako tržní měřítka a často se studují pro jejich vzájemný vztah a schopnost předpovídat fáze trhu.
Společnost Dow vytvořila první průměr průmyslových akcií v roce 1896, známý jako Dow Jones Industrial Average (DJIA). Index Dow Jones je důvěryhodným ukazatelem tržních podmínek ve Spojených státech. Později, v roce 1889, zahájili tři novináři vydávání “Odpoledního listu zákazníků”, z něhož se stal deník The Wall Street Journal a který zpopularizoval akciový trh.
Teorie Dow předpovídá směr trendu na základě analýzy pohybu indexů DJIA a DJTA. Trend je charakterizován jako býčí, pokud se oba indexy pohybují stejným směrem a vytvářejí posloupnost vyšších nízkých maxim následovaných novými vrcholy.
Teorie Dow naopak říká, že trh se nachází v klesajícím trendu, pokud jeden z jeho průměrů prorazí pod předchozí důležité minimum a následuje podobný pokles ostatních průměrů.
Obecně lze říci, že teorie Dow, kterou dnes používáme, byla vytvořena mnoha obchodníky v průběhu její dlouhé, téměř stoleté historie. Tato myšlenka se stále používá při obchodování s kryptoměnami a jejich deriváty v dnešním světě.
Co je teorie Dow a jak funguje? Šest základních postulátů
Teorie Dow je soubor pokynů pro obchodníky, které jim dávají návod, jak konstruovat trh. Těchto šest základních principů Dow Jones Industrial Average může investorům pomoci při přijímání přesnějších obchodních rozhodnutí na býčích i medvědích trzích.
Kdo vymyslel teorii Dow?
Trendy na trhu se mění třemi způsoby.
Na základě délky trvání rozděluje Dow tržní trendy do tří kategorií.
- Počátek trendu, který může trvat jeden, dva nebo více let, se nazývá primární trend.
- Sekundární trend: Součást primárního trendu, ale pohybující se v opačném směru. Tento trend může trvat od tří týdnů do tří měsíců.
- Krátký swing je cenový pohyb trvající méně než tři týdny.
Denní graf BTC/USDT ukazuje býčí trend, jak je vidět na grafu výše. Jako sekundární trend v rámci hlavního trendu je zaznamenána medvědí korekce.
Termín trendy zahrnuje tři fáze.
Funguje teorie Dow?
- Akumulace: při medvědím sentimentu má hodnota aktiva ve fázi akumulace tendenci klesat. Chytří investoři v tomto období postupně investují své peníze s cílem získat aktivum. V důsledku toho začnou ceny postupně růst.
- Poté, co se trend vytvoří, zapojí se do něj veřejnost a začne ho sledovat. Nebude však schopna dosáhnout stejných výdělků jako noví účastníci.
- Fáze distribuce je okamžik, kdy obchodník poprvé pochopí, že trend slábne a že je čas prodávat. V důsledku toho, jakmile dokončí svou pozici, trh se nevyhnutelně otočí.
První tři fáze jsou známé jako trendy.
Podle hypotézy efektivního trhu (EMH), která říká, že současná cena aktiva odráží všechny veřejné informace, je současná cena aktiva správná. To znamená, že i když se nezkoumají tržní údaje, aktivum bude sledovat trend založený na aktuálních zprávách. V důsledku toho by se měl budoucí potenciál nebo neúspěch hodnotit na základě reaktivní i proaktivní Dowovy teorie.
Existují dva typy Dowovy teorie: klasická a moderní.
Na efektivním trhu bude cena kryptoaktiv okamžitě reagovat na významné zprávy, což ukazuje vliv těchto zpráv na náladu na trhu.
V polovině října dosáhl akciový trh svého dna a propadl se.
Indexy by měly potvrdit trendy
Princip korespondence říká, že průměrné indexy Dow pro průmysl a dopravu by měly být synchronizovány.
Tato myšlenka vychází z přesvědčení, že indexy odvozené z výroby a prodeje výrobků spolu souvisejí. Doprava musí například přepravovat vyrobené zboží ze skladů, aby splnila svůj účel. V důsledku toho, pokud se zásoby v dopravě sníží, sníží se v důsledku toho i zásoby v průmyslu.
V ideálním případě by se průmyslové a dopravní indexy měly pohybovat v tandemu, aby ukázaly, že optimismus na trhu je stabilní. K divergenci dochází, když jeden z indexů roste, zatímco druhý klesá, což naznačuje možnou předzvěst obratu v současném tržním trendu.
Na druhou stranu železnice v posledních letech podniky k přepravě výrobků nevyužívají. Místo toho využívají leteckou, námořní a další dopravu. Dokonce ani technologické firmy jako Microsoft, Apple a Google nemusí takové dodávky vyžadovat. Investoři mohou využít alternativní indexy, jako je S&P 500 nebo FTSE 100, k předpovědi teorie trhu Dow.
Na obrázku výše jsou indexy DJIA a S&P 500 pozitivně propojeny. Postupují v tandemu, což znamená, že jsou pozitivně korelované.
Svazek by měl odrážet aktuální vývoj.
Když je cena v trendu nahoru, objem obchodů by měl být od začátku velký a v případě obratu by se měl snížit. Vyšší objem naznačuje, že do trendu nakupuje více osob, což jej činí odolnějším.
Na druhou stranu nízký objem proti hlavnímu trendu naznačuje menší účast na trhu a nižší šanci na obchody.
Objem obchodování je významným aspektem obchodování s kryptoměnami
Podle hypotézy Dow bude základní trend pokračovat, dokud nedojde k významné události, která zvrátí náladu na trhu opačným směrem. Přesto byste měli během potenciálních krátkodobých zvratů vždy důvěřovat hlavnímu trendu.
I když dojde k 30-50% výprodeji, cena na denním grafu BTC/USDT roste v pevném vzestupném trendu, jak je vidět na obrázku výše.
To je dalším důkazem toho, že je třeba uzavírat dlouhé obchody v hlavním trendu a nebrat ohled na případné zaujmutí pozice proti němu.
Primární a sekundární trendy na trzích kryptoměn: Jak aplikovat Dowovu teorii
Teorie Dow je založena na myšlenkách starých sto let. V důsledku toho se mnoho investorů obává její účinnosti na dnešních finančních trzích, zejména v případě kryptoměn.
Dnešním finančním trhům dominují algoritmy pro vysokofrekvenční obchodování, ale lidská mysl si stále zachovává logický základ pro tvorbu trhu. V důsledku toho lze Dowovo myšlení stále využít na trzích kryptoměn; investoři by si ho však měli osvojit jinak.
Na dnešním trhu, kde technologické akcie nahradily DJTA v indexu NASDAQ 100, již není možné použít koncept čtení širšího trendu. DJTA tedy nemůžeme využívat společně s DJIA, ale pojem interpretace většího tržního trendu zůstává v platnosti.
Aplikujme Dowovu teorii na trh s kryptoměnami a objevme lukrativní cenový trend.
Prvním krokem je, aby investoři našli významný trend. Najít významný trend na trhu kryptoměn není obtížné. Je to dáno tím, že trh kryptoměn je ve srovnání s tradičním forexovým trhem poměrně mladý a většina velkých kryptoměn má tendenci začínat optimisticky.
Celkový primární trh, jak ukazuje graf BTC/USDT níže, je stále optimistický a od počátku vytváří swingová maxima.
Na obrázku výše je zobrazen denní graf BTC/USDT, který ukazuje býčí primární trend a negativní sekundární trend.
Podle logiky společnosti Dow bychom měli obchodovat pouze ve směru primárního trendu. V tomto příkladu by investoři měli počkat na ukončení sekundárního trendu. Jakmile cena vzroste nad swingové maximum, medvědí sekundární trend skončí (jak ukazuje obrázek níže).
Ve druhé vlně cena ve druhé polovině klesá, než se rychle zotaví po proražení nad poslední vzestupnou vlnu. Výsledkem je růst ceny s impulzivní býčí hybností.
Jak aplikovat Dowovu teorii na kryptotrendy: Akumulace a distribuce
Investoři by měli zvážit akumulační a distribuční fáze cenového pohybu akcie s využitím asistence objemových dat, aby získali přesnější vstup do obchodování.
Na 1denním grafu BTC/USDT je vstup na nákup označen následujícími potvrzeními:
- Většinu času je cenový trend rostoucí.
- Skončila distribuční fáze a začalo období akumulace.
- V oblasti akumulace je sekundární trend medvědí a nedávno dosáhl nového swingového maxima.
- Cena byla podpořena kupujícími.
Slabiny teorie Dow a jak je překonat
K předpovědi cenového vývoje potřebuje teorie Dow alespoň dvouleté údaje. Na trzích kryptoměn je obvykle obtížné získat důvěryhodná data s více než dvouletou historií. Navíc i když taková data objevíme, jejich důvěryhodnost je sporná, protože trhy kryptoměn se vyznačují vysokou mírou volatility.
Dalším aspektem je, že je obtížné určit dlouhodobou spolehlivost současného tržního trendu. Dowova hypotéza tvrdí, že růst může pokračovat i přesto, že se blíží swingovému minimu. Podobně je pokles považován za aktivní, pokud se cena krátkodobě nachází na swingovém maximu. Časem je možné se Dowovy teorie držet, pokud je pouze vyšší.
Úrovně podpory a odporu jsou investory běžně považovány za zásadní: býci zahajují nákupní příkazy od podpory a medvědi od odporu. Když je však hladina supportu nebo rezistence prolomena, pozice se obrátí: v teorii Dow se support stává rezistencí a naopak. Když je v teorii Dow prolomena krátkodobá swingová úroveň, úrovně supportu/rezistence změní svou
Z tohoto důvodu musí investoři doplnit své grafy o další komponenty, aby zvýšili šance na obchod. Pokud pro efektivnější obchodování používáte nástroje, jako je klouzavý průměr, MACD, stochastický oscilátor nebo dokonce VWAP, Dowova teorie je stále použitelná a účinná. Pokud různé ukazatele naznačují stejný trend, je pravděpodobné, že se cena bude pohybovat tímto směrem.
Podstata teorie Dow
Doufáme, že vám tyto informace pomohou pochopit, co je teorie Dow a jak souvisí s trhem kryptoměn. Při využití teorie Dow pro swingové obchodování nebo intradenní obchodování na trzích kryptoměn jsou hlavním rizikem korelované indexy. Trh kryptoměn je stále relativně mladý a využívá technologii blockchain ke sledování čisté nabídky a poptávky.
Investoři mohou posílat své peníze přímo na adresu peněženky bez účasti třetích stran. Jedná se o novou myšlenku, která ztěžuje porovnávání několika indexů. Na druhou stranu mohou investoři kombinovat cenové akce podobných aktiv, jako je Bitcoin a Etherium, a určit tak současnou náladu na trhu.
I když obchodníci s kryptoměnami rozumí tomu, jak aplikovat Dowovu teorii, budou potřebovat solidní obchodní strategii. Trh s kryptoměnami je volatilní a stále se potýká s problémy při plnění regulačních norem. V důsledku toho by investoři měli zůstat obezřetní, i když do této oblasti investují s využitím spolehlivých technik správy peněz.